****L’articolo è stato aggiornato e differisce in parte dal video.****

In questo articolo voglio mostrarti le differenze sostanziali tra opzioni vanilla su CFD e opzioni regolamentate sui Future dei mercati valutari (ma anche altri).

Se sei svogliato e non vuoi leggere ho fatto anche un breve video:

Costruendo la stessa strategia su opzioni vanilla e regolamentate con stessa scadenza una differenza abissale è proprio nel rischio rendimento.

Come si vede dalla foto il rischio può superare anche 1/10.

Significa che se una volta guadagno il massimo, posso perdere anche 10 volte di seguito prima di essere negativo.

Oltre questo si nota che la linea At now (linea rossa, che indica il profitto al momento) è positiva sin da subito.

Se metto la strategia a mercato e dopo 15 minuti il prezzo è andato a mio favore di 20 pips sarei già in profitto e se volessi potrei anche chiudere tutto.

Sono esente da stop loss, cioè se il prezzo i primi tre giorni mi va contro di 300 pips e poi va nella direzione prevista di 600 pips nei giorni a seguire, chiuderò in profitto.

Se il prezzo inverte del tutto, la massima perdita è quella stabilita qualsiasi cosa accada, ma durante la vita posso intervenire per limitare ancora di più la perdita o addirittura trarre un piccolo profitto.

Qui in basso ho costruito la stessa strategia e stessa scadenza con opzioni vanilla.

Da subito si nota che il rischio rendimento è di circa 1/2.

La linea At now non è positiva da subito e per trarre profitto, il sottostante deve percorrere più strada.

 

Altra differenza scandalosa sono i prezzi e la differenza di spread.

Nella colonna Ask o lettera è indicato il prezzo di acquisto, nella colonna bid o denaro è indicato il prezzo di vendita.

Osserviamo i prezzi della prima call indicata nei rettangoli:

Acquistare sul mercato regolamentato costa massimo 29 in quel momento,

acquistare la vanilla su CFD costa 78, più del doppio.

Ora guarda le differenze tra bid e ask (spread):

nelle regolamentate varia tra 1 e 2 punti,

nelle vanilla varia tra gli 8 e 10 punti.

Altra differenza è sulla quotazione dove il mercato del Future da la quotazione reale, mentre il CFD copia e varia la stessa.

Queste variazioni determinano una serie di differenze nei risultati.

Aggiornamento 17/08/2018

Un altro vantaggio per le regolamentate è questo che vi mostro di seguito:

L’esempio dedicato qui sopra, mostra come un Bull Call Spread a breve termine può cambiare.

La strategia consiste nell’acquistare una call più bassa e vendere una call più alta.

  • La prima cosa che notiamo è che sulla regolamentata si può creare la strategia con scadenza 8 giorni rispetto ai 7 che offre la vanilla (quindi hai un giorno in più per avere ragione)
  • il premio della call 1.1650 è uguale, ma come detto prima la regolamentata ha un valore tempo più alto. (e più la scadenza è lunga più vantaggio si trae)
  • Gli strike delle vanilla possono sembrare vantaggiosi perchè hanno una distanza di 10 punti (magari puoi avere un ingresso più preciso ma penalizza e non di poco la strategia)
  • nel primo caso compro una call a 54 e vendo a 32. Rischio max = (54 – 32) =  22
  • nel secondo caso compro call a 54 e vendo a 24. Rischio max = (54 – 24) = 30
  • con le regolamentate rischi 22 pips ed hai 8 giorni per avere ragione
  • nelle vanilla rischi 30 punti ed hai 7 giorni per avere ragione
  • parlando di 1 lotto la differenza di 8 punti non è poco anzi. (la negoziazione è fondamentale)

Stranamente costa meno lavorare sui Future e hai molte più probabilità di successo sul lungo periodo.

La teoria delle Vanilla e delle Regolamentate è veramente molto simile (per non dire uguali), ma le differenze nel lavorarle è nettamente diversa.

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Le opzioni Vanilla sono molto simili alle opzioni regolamentate, ma quest’ultime hanno molteplici vantaggi visto che sono quotate sui mercati regolamentati, in più utilizzando le greche in modo dinamico diventano un vero carroarmato del trading.

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